Strona Główna > Nowości > Rynek funduszy skazany na sukces

Duży potencjał rynku funduszy.

Rynek funduszy inwestycyjnych ma się coraz lepiej. Powrót koniunktury potwierdzają dane o napływach do funduszy inwestycyjnych - październik przyniósł kolejny, szósty już z rzędu, dodatni bilans wpłat i wypłat do funduszy inwestycyjnych (+0,25 mld zł). Pierwsze szacunki wskazują na to, że również listopad branża zakończy na plusie. Co prawda można zauważyć, iż od pewnego czasu dynamika napływu nowych środków do funduszy nieco słabnie, jednak tegoroczne saldo sprzedaży przekroczyło już wartość 1 mld zł. Ponadto raz pierwszy od wielu miesięcy bilans sprzedaży za ostatnie 12 miesięcy przyjął wartość dodatnią (+4,0 mld zł).

  

O powrocie dobrej koniunktury na rynku funduszy inwestycyjnych świadczy również wyhamowanie spadku relacji aktywów detalicznych funduszy inwestycyjnych do aktywów funduszy gospodarstw domowych, który opisuje wskaźnik penetracji depozytów detalicznych. O potencjale jaki tkwi w depozytach zgromadzonych w bankach świadczy fakt, iż w najlepszym okresie wskaźnik ten przekraczał grubo 50% (od maja do października 2007 roku). Od tamtego czasu wartość aktywów zarządzanych przez fundusze inwestycyjne przypisanych gospodarstwom domowym spadła z ponad 136 mld zł (10.2007) do niecałych 70 mld zł (10.2009). W tym czasie wartość depozytów gospodarstw domowych wzrosła z 247 mld zł do 365 mld zł.

 

Szczególnie wysoką dynamikę wzrostu tego segmentu rynku obserwowaliśmy w drugiej połowie 2008 roku oraz na początku br. Siłę sektora bankowego w obszarze pozyskiwania środków gospodarstw domowych w ostatnich miesiącach osłabiło spadające oprocentowanie lokat oraz silne wzrosty na rynku akcji.

 

W konsekwencji rozpoczął się proces przenoszenia aktywów pomiędzy tymi dwoma podstawowymi kategoriami lokat (z depozytów bankowych do funduszy inwestycyjnych). Mechanizmy konwersji uruchomiły same banki, które korzystają na wzroście aktywów TFI (prowizje). Dlatego powoli zaczęły reklamować inwestowanie w fundusze, bądź wprowadzają produkty, które mogą się do tego przyczyniać, czyli produkty łączące inwestycję w jednostki z dobrze oprocentowaną lokatą.

 

Dla przykładu, w lipcu ING Bank Śląski wprowadził do oferty nowy produkt dla klientów indywidualnych - Pakiet Fundusz z Lokatą 6m, łączący inwestycję w jeden z subfunduszy ING Parasol FIO z oszczędzaniem na 6-miesięcznej lokacie w złotych o stałej stopie procentowej 6%. W październiku Bank Millennium rozpoczął kampanię reklamową produktu SuperDuet, będącego połączeniem lokaty terminowej i inwestycji w fundusze Millennium TFI.

 

Dodatkowo do końca grudnia nabycie jednostek w ramach produktu zwolnione jest z opłat manipulacyjnych. Ożywienie na tym polu było widać również w BZ WBK i Pekao SA.

  

Według badań dotyczących czynników mających największy wpływ na decyzje podejmowane w odniesieniu do funduszy inwestycyjnych, na pierwszym miejscu najczęściej pojawia postawa dystrybutora. Znaczny wzrost poziomu akceptowalnego ryzyka jest często wynikiem zmiany nastawienia sieci sprzedaży, a nie rezultatem głębokich przemyśleń inwestorów. Choć na wzrost zainteresowania inwestycjami związanymi z rynkiem akcji najważniejszy wpływ ma oczywiście panująca na nim od kliku miesięcy świetna koniunktura, to jednak widoczna od jakiegoś czasu zmiana nastawienia dystrybutorów dobrze wróży rynkowi funduszy inwestycyjnych.

   

Gdyby przyjąć, że dno kryzysu jest rzeczywiście za nami, a wskaźnik oddający relację aktywów do depozytów w gospodarstwach domowych wzrośnie do standardu znanego na świecie z "normalnych" czasów (30-35%), to aktywa funduszy ulokowane przez gospodarstwa domowe powinny niemal podwoić swoją wartość. W kontekście zmiany nastawienia dystrybutorów bardziej zasadnym staje się pytanie nie "czy", tylko "kiedy" ów scenariusz może się zrealizować.

 

Źródło: Analizy Online

 

01-12-2009